Η Ιαπωνία αυξάνει τα επιτόκια στο υψηλότερο επίπεδο από το 2008 εν μέσω επίμονου πληθωρισμού και αύξησης των μισθών

Η Τράπεζα της Ιαπωνίας αύξησε τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης την Παρασκευή στο 0,5%, ανεβάζοντας το επιτόκιο πολιτικής της στο υψηλότερο επίπεδο από το 2008, καθώς επιδιώκει να ομαλοποιήσει τη νομισματική της πολιτική εν μέσω ενδείξεων επίμονου πληθωρισμού και αύξησης των μισθών.

Η κίνηση είναι σύμφωνη με τις προσδοκίες από δημοσκόπηση του CNBC, στην οποία η συντριπτική πλειοψηφία των οικονομολόγων προβλέπει αύξηση των επιτοκίων.

Η Τράπεζα της Ιαπωνίας ανέφερε σε ανακοίνωσή της ότι η απόφαση ελήφθη σε βάση 8:1, με το μέλος του διοικητικού συμβουλίου Toyoaki Nakamura να διαφωνεί με την αύξηση των επιτοκίων.

Ο Νακαμούρα είπε ότι η κεντρική τράπεζα θα πρέπει να προσαρμόσει την πολιτική μόνο αφού επιβεβαιώσει ότι η ισχύς των κερδών των εταιρειών βελτιώνεται στις εκθέσεις που θα δημοσιοποιηθούν μέχρι την επόμενη συνεδρίαση για τη νομισματική πολιτική.

Μετά την απόφαση αυτή, Γιεν Ιαπωνίας ενισχύθηκε 0,3% για να διαπραγματευτεί στα 155,61 έναντι του δολαρίου, ενώ το σημείο αναφοράς της χώρας Nikkei 225 ο χρηματιστηριακός δείκτης σημείωσε άνοδο 0,33%.

Η απόδοση των 10ετών ιαπωνικών κρατικών ομολόγων αυξήθηκε κατά 1,7 μονάδες βάσης στο 1,222%.

Η Τράπεζα της Ιαπωνίας έχει πει εδώ και καιρό ότι η αύξηση των επιτοκίων απαιτεί έναν «ενάρετο κύκλο μεταξύ μισθών και τιμών», στον οποίο οι υψηλότεροι μισθοί ωθούν τις τιμές υψηλότερα.

Πριν από τη συνάντηση, ανώτερα στελέχη της BOJ, συμπεριλαμβανομένου του διοικητή της BOJ Kazuo Ueda και του υποδιοικητή Ryozo Himino, δήλωσαν ότι η κεντρική τράπεζα ήταν έτοιμη να αυξήσει τα επιτόκια.

Η Τράπεζα της Ιαπωνίας θα παρακολουθεί στενά τις συζητήσεις για τους μισθούς «shunto» και ελπίζει να δει «σημαντικές αυξήσεις στους μισθούς» το οικονομικό έτος 2025, δήλωσε ο Himino σε μια ομιλία του στις 14 Ιανουαρίου σε ηγέτες επιχειρήσεων.

Σε ανακοίνωσή της την Παρασκευή, η κεντρική τράπεζα σημείωσε ότι «οι εταιρείες έχουν εκφράσει ένα ευρύ φάσμα απόψεων ότι θα συνεχίσουν να αυξάνουν σταθερά τους μισθούς στις ετήσιες εαρινές διαπραγματεύσεις μισθών μεταξύ των συνδικάτων και της διοίκησης φέτος, μετά τις σημαντικές αυξήσεις μισθών πέρυσι» λόγω για τη βελτίωση της εταιρικής απόδοσης. κέρδη και μια σφιχτή αγορά εργασίας.

Ο επικεφαλής της Ιαπωνικής Συνομοσπονδίας Συνδικάτων, Ρένγκο, δήλωσε ότι οι ετήσιες αυξήσεις μισθών φέτος θα πρέπει να υπερβούν το 5,1% που επιτεύχθηκε πέρυσι καθώς οι πραγματικοί μισθοί συνέχισαν να μειώνονται, ανέφερε το Reuters.

Ο Πρόεδρος Tomoko Yoshino είπε ότι η Rengo είχε επιδιώξει επίσημα αύξηση μισθού τουλάχιστον 5% στις φετινές διαπραγματεύσεις για τους μισθούς “shunto” και στόχευε σε αύξηση τουλάχιστον 6% για τις μικρότερες επιχειρήσεις για να κλείσει το εισοδηματικό χάσμα με τους εργαζόμενους σε μεγάλες εταιρείες.

Η Τράπεζα της Ιαπωνίας σημείωσε ότι καθώς οι μισθοί συνέχισαν να αυξάνονται, ο βασικός πληθωρισμός αυξήθηκε σταδιακά στο 2%.

Τα στοιχεία του ΔΤΚ που δημοσιεύθηκαν νωρίτερα την Παρασκευή έδειξαν ότι ο μετρικός πληθωρισμός τον Δεκέμβριο έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2023 στο 3,6% σε ετήσια βάση. Ο βασικός πληθωρισμός ανήλθε στο υψηλό 16 μηνών στο 3%.

Η Τράπεζα της Ιαπωνίας προέβλεψε ότι ο μετρικός πληθωρισμός είναι πιθανό να είναι περίπου 2,5% το οικονομικό έτος που έληξε τον Μάρτιο του 2026 λόγω παραγόντων όπως οι υψηλότερες τιμές εισαγωγής που προκαλούνται από την υποτίμηση του γιεν.

Σε ένα σημείωμα της 21ης ​​Ιανουαρίου, ο Vincent Chang, συνδιευθυντής χαρτοφυλακίου της στρατηγικής διαφοροποιημένων ομολόγων εισοδήματος της T. Rowe Price, είπε ότι οι αυξήσεις επιτοκίων στο μέλλον θα ακολουθηθούν από “μια σειρά σταδιακών αυξήσεων που θα μπορούσαν ενδεχομένως να οδηγήσουν σε χαμηλότερα επιτόκια”. έως και 1% μέχρι το τέλος του έτους».

Πρόσθεσε ότι το επιτόκιο πολιτικής θα μπορούσε να ξεπεράσει ακόμη και το 1%, καθώς είναι πιο κοντά στο χαμηλότερο άκρο του ουδέτερου εύρους επιτοκίων της BOJ.

Τον Σεπτέμβριο, το μέλος του διοικητικού συμβουλίου της BOJ Naoki Tamura είπε ότι το ουδέτερο επιτόκιο “θα είναι τουλάχιστον περίπου 1 τοις εκατό”, αν και η BOJ δεν έχει επίσημη πρόβλεψη για το ουδέτερο επιτόκιο.

Ο Τσανγκ σημείωσε ότι ενώ οι Ιάπωνες αξιωματούχοι έχουν επισημάνει τη σημαντική αστάθεια του γεν, οποιαδήποτε σημαντική νομισματική παρέμβαση όπως πέρυσι φαίνεται απίθανη.

Τον περασμένο Ιούλιο, το γεν έφτασε στο χαμηλότερο επίπεδο έναντι του δολαρίου από το 1986, φτάνοντας στα 161,96. Οι ιαπωνικές αρχές αργότερα επιβεβαίωσαν ότι δαπάνησαν 5,53 τρισεκατομμύρια γιεν, ή 36,8 δισεκατομμύρια δολάρια, για να ενισχύσουν το γεν τον Ιούλιο.

Η Ιαπωνία έχει ξοδέψει περισσότερα από 15,32 τρισεκατομμύρια γιεν (97,06 δισεκατομμύρια δολάρια) για να ενισχύσει το νόμισμά της κατά τη διάρκεια του 2024.

Ο Τσανγκ είπε ότι ο πληθωρισμός των ΗΠΑ θα μπορούσε να επιταχυνθεί αργότερα μέσα στο τρίμηνο, και σε συνδυασμό με την ισχυρή οικονομική ανάπτυξη, που θα μπορούσε να ασκήσει ανοδική πίεση στις αποδόσεις, γεγονός που θα μπορούσε να ενισχύσει το δολάριο, αποδυναμώνοντας το γιεν.

«Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να σημειώσουν ότι με πιθανές σημαντικές αλλαγές στην εμπορική πολιτική και τη Fed να πλησιάζει σε παύση, ο αμφίδρομος κίνδυνος για την ανάπτυξη είναι πιθανό να είναι υψηλότερος φέτος από ό,τι το 2024. Κατά συνέπεια, αναμένουμε ότι η συνειδητοποιημένη αστάθεια USD/JPY θα παραμείνει υψηλή το 2025», είπε.