Η πολυαναμενόμενη αρχική δημόσια προσφορά του αμερικανικού επενδυτικού ταμείου κλειστού τύπου του δισεκατομμυριούχου hedge fund Bill Ackman αναβλήθηκε, σύμφωνα με ενημέρωση στον ιστότοπο του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης.
Pershing Square USA Ltd. έχει ήδη μειώσει το μέγεθος της προγραμματισμένης πρώτης πώλησης μετοχών της από τον στόχο των περίπου 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε 4 δισεκατομμύρια δολάρια Η εισαγωγή έχει πλέον καθυστερήσει μέχρι την ημερομηνία που θα ανακοινωθεί, σύμφωνα με τον ιστότοπο του NYSE. Η προσφορά επρόκειτο να τιμολογηθεί τη Δευτέρα πριν από τη διαπραγμάτευση την επόμενη μέρα, σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας που είχε προηγουμένως εξετάσει το Bloomberg News.
Οι εκπρόσωποι της Pershing Square και του NYSE αρνήθηκαν να σχολιάσουν.
Η ειδοποίηση ήρθε μια ημέρα αφότου η Pershing Square USA υπέβαλε μια κανονιστική ενημέρωση στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ, η οποία περιλάμβανε μια επιστολή που απέστειλε στους επενδυτές στις 24 Ιουλίου. Στην επιστολή, ο επικεφαλής της Pershing Square Capital Management ανέφερε ότι η εταιρεία μειώνει τα αναμενόμενα έσοδα από τη συμφωνία και είχε λάβει ορισμένες εντολές από μια «διαφορετική ομάδα επενδυτών» που περιλάμβανε τον όμιλο Baupost του Seth Klarman.
Με 25 δισεκατομμύρια δολάρια, το Pershing Square USA θα ήταν το μεγαλύτερο κλειστό ταμείο στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η τιμή της μετοχής ορίστηκε στα 50 δολάρια ανά μετοχή, σύμφωνα με τα αρχεία.
Σε μια επιστολή της 24ης Ιουλίου, ο Άκμαν έγραψε ότι «το ποσό των 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων που αναφέρθηκαν στα μέσα ενημέρωσης οδήγησε τους επενδυτές αρχικά να πιστέψουν ότι η συμφωνία θα ήταν πολύ μεγάλη». Αυτή η επιμονή θα μπορούσε να είναι ευεργετική για το τελικό αποτέλεσμα, είπε.
Οι ανατροπές προσφορών κεφαλαίων κλειστού τύπου δεν συμβαίνουν συχνά, εκτός εάν τα γεγονότα της αγοράς οδηγήσουν στο κλείσιμο των χρηματιστηρίων, δήλωσε ο Kim Flynn, πρόεδρος της συμβουλευτικής εταιρείας κλειστού αμοιβαίου κεφαλαίου XA Investments με έδρα το Σικάγο.
«Συνήθως, οι χορηγοί του CEF λαμβάνουν ό,τι μπορούν να συγκεντρώσουν και δεν διακινδυνεύουν να καθυστερήσουν», έγραψε ο Flynn σε ένα email.
Η Pershing Square διαθέτει ένα ταμείο εισηγμένο στην Ευρώπη που διαπραγματεύεται με έκπτωση στην υποκείμενη αξία των περιουσιακών του στοιχείων, ένα πρόβλημα που μαστίζει ιστορικά τις ιδιωτικές προσφορές. Αναλυτές, συμπεριλαμβανομένου του David Cohn της Bloomberg Intelligence, ωστόσο, είπαν ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει τη δυνατότητα να διαπραγματεύεται με premium σε σχέση με την καθαρή αξία ενεργητικού του.
Η Pershing Square, μια εταιρεία διαχείρισης που εποπτεύει επενδυτικά κεφάλαια κλειστού τύπου και αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, πούλησε το 10% της εταιρείας της πριν από μια πιθανή μελλοντική δημόσια εγγραφή, σύμφωνα με την κατάθεση της 3ης Ιουνίου. Η δημόσια εγγραφή της εταιρείας διαχείρισης θα μπορούσε να πραγματοποιηθεί στα τέλη του 2025 ή του 2026, είπε ο Ackman νωρίτερα αυτό το μήνα κατά τη διάρκεια συνομιλίας με πιθανούς επενδυτές σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου των ΗΠΑ.
