Ο S&P 500 Η χώρα βρίσκεται αντιμέτωπη με μια σημαντική δοκιμασία καθώς η συναινετική άποψη για μια «ήπια προσγείωση» για την οικονομία των ΗΠΑ φτάνει σε ένα κρίσιμο σημείο, σύμφωνα με έναν στρατηγό.
Ο Ρον Γουίλιαμς, επικεφαλής επενδύσεων στην RW Advisory, δήλωσε στο «Squawk Box Europe» του CNBC ότι το μάρκα 5.200 «θα αποφασίσει εάν αυτή η ανάκαμψη θα διατηρηθεί ή αν θα κατέβουμε χαμηλότερα».
Οι αμερικανικές μετοχές έχουν σημειώσει ραγδαία άνοδο από την περασμένη Παρασκευή, με ένα απότομο sell-off που ακολούθησε ανάκαμψη την Πέμπτη. Αυτό οδήγησε τον S&P 500 στην ισχυρότερη σύνοδό του από το 2022, αφήνοντάς τον κοντά στο επίπεδο 5310.
Οι δύο βασικοί παράγοντες αστάθειας ήταν η νομισματική πολιτική της Ιαπωνίας και η αβεβαιότητα για την οικονομία των ΗΠΑ, που οδήγησαν σε ερωτήματα σχετικά με την πιθανότητα ύφεσης. Οι επενδυτές αρχικά τρομοκρατήθηκαν και στη συνέχεια καθησυχάστηκαν από δύο σετ δεδομένων για την αγορά εργασίας.
S&P 500
«Στρατηγικά, η κορύφωση έχει ήδη επιτευχθεί, αλλά πιθανότατα θα διαρκέσει μέχρι το τέλος του 2025. Αυτή είναι η βασική μας υπόθεση στην RW Advisory», είπε ο Williams.
«Η διατριβή μας ήταν ένα σημείο καμπής στη συμπεριφορά από την αρχή του έτους, το οποίο έχει πλέον αντιστραφεί εντελώς. Αλλά αυτό ουσιαστικά σημαίνει να στριμώξουμε σε μια παγίδα ταύρου όπου υπάρχει πολλή μόχλευση, ανοδικές απόψεις για [the] βασίζεται σε μια συναίνεση για μια ήπια προσγείωση που τελικά είναι τώρα μοιραία».
“Σίγουρα θα μπορούσαμε να λάβουμε μια διόρθωση άνω του 10% έως 15% ή περισσότερο”, είπε, αναφέροντας το 5200 ως βασικό επίπεδο για παρακολούθηση.
Ο Williams περιέγραψε μια παγίδα ταύρου ως ένα σημείο πώλησης στο οποίο η ανοδική συναίνεση αποδεικνύεται λανθασμένη. Σε γενικές γραμμές, αυτό μπορεί να αναφέρεται σε μια κατάσταση στην οποία οι επενδυτές υφίστανται απώλειες σε θέσεις αγοράς μετά την ενεργοποίηση ενός σήματος αγοράς.
“[A bull trap] «Θα μπορούσε να είναι αρκετά δραματικό, και αυτό περιμέναμε στην τελευταία τακτική περίοδο καθώς οι αγορές βρίσκονταν υπό πίεση – ένας τριπλός αντίθετος άνεμος ακραίας ορμής, αστάθειας περιστροφής και ασύμμετρου κινδύνου κύκλου», είπε ο Williams.
Ερωτηθείς για την αστάθεια τον Απρίλιο, όταν η αγορά έπεσε, πήδηξε, έπεσε ξανά και μετά συνέχισε να αυξάνεται, ο Williams είπε: «Καθώς περνούσε ο καιρός, οι αγορές έχουν γίνει περισσότερο πιεσμένες όσον αφορά τους αρχικούς τρεις παράγοντες… υπερβολική ορμή, αλλά και το γεγονός «ότι είχαμε συνεχή σημάδια αστάθειας εναλλαγής και οι εταιρείες τεχνολογίας φαινόταν να δείχνουν ακόμη πιο υποτονικές το πρώτο τρίμηνο».
«Στη συνέχεια είχαμε μια ταχεία εναλλαγή προς την αξία, η οποία δεν ήταν ούτε βιώσιμη ούτε βιώσιμη. Και έτσι, κατά μία έννοια, αυτό ήταν το τελευταίο έναυσμα που θα έπρεπε να είχε σβήσει. Και από τότε είχαμε μια τέλεια καταιγίδα άλλων παραγόντων που ώθησαν την αγορά προς τα κάτω».
