Ο Warren Buffett φαίνεται απότομος καθώς οι παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές βυθίστηκαν αφού αποκαλύφθηκε το Σαββατοκύριακο ότι ο επενδυτικός θρύλος είχε απορρίψει μια σειρά μετοχών, συμπεριλαμβανομένου του μισού μερίδιού του στην Apple, και συγκέντρωσε ένα άνευ προηγουμένου φρούριο μετρητών για την Berkshire Hathaway το δεύτερο τρίμηνο. Ενώ ο Μπάφετ, 93 ετών, είναι γνωστό ότι δεν μετράει ποτέ την αγορά και συμβουλεύει τους άλλους να μην προσπαθήσουν να κάνουν το ίδιο, οι κινήσεις χρησιμεύουν ως κλήση αφύπνισης σε μερικούς από τους οπαδούς του στη Wall Street που πιστεύουν ότι έχει δει κάποια πράγματα που δεν βλέπει. όπως στην Οικονομία και την Αποτίμηση της Αγοράς φέτος. Στην πραγματικότητα, ο Buffett ήταν καθαρός πωλητής μετοχών για επτά συνεχόμενα τρίμηνα και οι υψηλές αποτιμήσεις πιθανότατα τον κράτησαν στο περιθώριο. Ωστόσο, η δραστηριότητα πωλήσεων ενισχύθηκε σημαντικά το περασμένο τρίμηνο, καθώς η Berkshire πούλησε περισσότερα από 75 δισεκατομμύρια δολάρια μετοχών κατά τη διάρκεια της περιόδου και αύξησε τη στοίβα μετρητών του ομίλου στα 277 δισεκατομμύρια δολάρια. Πολλοί οπαδοί του Buffett θεωρούν την επιταχυνόμενη πώληση των κορυφαίων συμμετοχών του ως απαισιόδοξο μήνυμα για τις αγορές και την οικονομία. Το πτωτικό του αίσθημα θα μπορούσε να πυροδοτήσει τις φλόγες των φόβων για ύφεση που ήδη αυξάνονται στις αγορές μετά τα πρόσφατα απογοητευτικά στοιχεία για την απασχόληση. “Είναι ανησυχητικό γιατί έχετε έναν μεγάλο, εξελιγμένο επενδυτή με ένα πραγματικά εντυπωσιακό μακροπρόθεσμο ιστορικό που δεν βάζει τα χρήματά του στην αγορά μετοχών και στην πραγματικότητα τις ρευστοποιεί μαζικά”, δήλωσε ο James Shanahan, αναλυτής στο Edward Jones. σε μια συνέντευξη που φωτίζει το Berkshire. «Αυτό φαίνεται σαν ένα πολύ κακό σήμα». AAPL YTD Mount Apple “Seismic Shifts” Όχι μόνο μείωσε το τεράστιο μερίδιό του στην Apple κατά περισσότερο από 49%, αλλά ο Buffett άρχισε επίσης να κάνει ντάμπινγκ μετοχές της Bank of America, του δεύτερου μεγαλύτερου μεριδίου του. Επιπλέον, αποδεικνύεται ότι η Oracle of Omaha δεν βρήκε καν τις μετοχές της Berkshire ελκυστικές, αγοράζοντας μόνο 345 εκατομμύρια δολάρια από αυτές το δεύτερο τρίμηνο, σημαντικά λιγότερα από τα 2 δισεκατομμύρια δολάρια που αγόρασαν πίσω σε καθένα από τα δύο προηγούμενα τρίμηνα. «Είναι σαν σεισμικές μετατοπίσεις και μπορεί να ποντάρει σε ύφεση», δήλωσε η Barbara Goodstein, διευθύνουσα σύμβουλος στο R360, τη Δευτέρα στο «Worldwide Exchange» του CNBC. “Παίζει ταυτόχρονα επίθεση και άμυνα, μειώνοντας την έκθεση σε δυνητικά υπερτιμημένους ή επικίνδυνους τομείς, ενώ διατηρεί το σκόνη στεγνό για μεγάλες εξαγορές.” Ο Μπάφετ πούλησε μετοχές το περασμένο τρίμηνο, καθώς ο S&P 500 ανέβηκε σε υψηλό όλων των εποχών λόγω των προσδοκιών ότι οι ΗΠΑ θα αποφύγουν την ύφεση, ενώ θα αντιμετωπίσουν τον πληθωρισμό. Αυτές οι προσδοκίες αμφισβητήθηκαν από μια πιο αδύναμη από την αναμενόμενη έκθεση για τις θέσεις εργασίας τον Ιούλιο. Σε βαθιά πτώση έπεσαν οι παγκόσμιες αγορές τη Δευτέρα καθώς εντάθηκαν οι φόβοι για επιβράδυνση της οικονομίας. Ο Dow Jones Industrial Average υποχώρησε 1.000 μονάδες σε ένα σημείο, ενώ ο Nikkei 225 της Ιαπωνίας υποχώρησε 12% στη χειρότερη μέρα του από το κραχ της Μαύρης Δευτέρας του 1987 για τη Wall Street. Η Berkshire του Buffett δεν έμεινε άτρωτη παρά τις πρόσφατες κινήσεις του, με πτώση άνω του 3%. “Έχετε έναν τεράστιο πωλητή στην αγορά που μπορεί να ήταν πριν από κάποια από αυτά τα άσχημα νέα, πριν από την αλλαγή της αγοράς, πριν από το πτωτικό συναίσθημα”, είπε ο Shanahan. .SPX YTD mountain S&P 500 Risk Management Υπό την επιρροή των επενδυτικών βοηθών του Ted Weschler και Todd Combs, ο Buffett άρχισε να εξαγοράζει την Apple πριν από οκτώ χρόνια, σηματοδοτώντας μια αλλαγή στη συνήθη αποφυγή του από τις εταιρείες τεχνολογίας. Ο θρυλικός επενδυτής επαίνεσε την ηγεσία του Tim Cook, την πιστή βάση καταναλωτών του iPhone και τη συνεπή στρατηγική επαναγοράς της Apple. Το μερίδιο της Berkshire στην Apple έχει αυξηθεί τόσο πολύ με τα χρόνια που κάποια στιγμή κατέλαβε το μισό χαρτοφυλάκιο μετοχών, έτσι ορισμένοι εικάζουν ότι η απόφασή της να λάβει κέρδη ήταν μέρος της διαχείρισης χαρτοφυλακίου για τη μείωση μιας τόσο μεγάλης συγκέντρωσης. «Αυτή είναι ακόμα η μεγαλύτερη θέση του Warren Buffett, οπότε ίσως θα θεωρηθεί απλώς ως διαχείριση κινδύνου», δήλωσε σε σημείωμα ο Jim Reed, επικεφαλής παγκόσμιας οικονομίας και θεματικής έρευνας της Deutsche Bank. Εξοικονόμηση σε φόρους; Όταν ο Μπάφετ μείωσε το μερίδιο της Apple κατά 13% το πρώτο τρίμηνο, άφησε να εννοηθεί στην ετήσια συνάντηση της Berkshire τον Μάιο ότι ήταν για φορολογικούς λόγους. Ο Μπάφετ είπε τότε ότι η πώληση «λίγης ποσότητας Apple» φέτος θα ωφελούσε τους μετόχους της Berkshire μακροπρόθεσμα, εάν οι φόροι κεφαλαιουχικών κερδών αυξηθούν στο μέλλον από την κυβέρνηση των ΗΠΑ, η οποία θέλει να καλύψει ένα αυξανόμενο δημοσιονομικό έλλειμμα. Αλλά η κλίμακα αυτής της πώλησης το τελευταίο τρίμηνο υποδηλώνει ότι μπορεί να είναι κάτι περισσότερο από μια απλή στρατηγική εξοικονόμησης φόρων. Υπάρχουν άλλες συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιο με χαμηλότερη βάση κόστους από την Apple που θα ήταν καλύτεροι υποψήφιοι για μείωση για φορολογικούς σκοπούς. «Θα έλεγα ότι με τη δημοσιονομική πολιτική του προέδρου, νομίζω ότι κάτι πρέπει να γίνει. Και νομίζω ότι είναι πιθανότεροι υψηλότεροι φόροι. Και η κυβέρνηση θέλει να πάρει ένα μεγάλο κομμάτι του εισοδήματός σας, ή το δικό μου, ή της Berkshire, μπορεί να το κάνει», είπε ο Μπάφετ στην ετήσια συνάντηση.
