Δεδομένου ότι οι επενδυτές κυνηγούν την κερδοφορία, πολλοί στρέφονται σε φορολογικό δάνειο. Τα προϊόντα που είναι πισίνες με δάνεια με κυμαινόμενο ρυθμό επιχειρήσεων έδειξαν αύξηση των τόκων. Σύμφωνα με την State Street, πέρυσι ένα ρεκόρ 25,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τα τραπεζικά δάνεια και τα κεφάλαια ανταλλαγής CLO. Ενώ το κύριο μέρος της αγοράς επικεντρώνεται στο Clos AAA, οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να σκεφτούν την επέκταση της επιρροής σε άλλους τομείς ως μέρος της κατηγορίας των κατηγοριών επενδύσεων, σύμφωνα με την εταιρεία επενδύσεων Vaneck. Τα περιουσιακά στοιχεία με την αξιολόγηση BBB ή υψηλότερη σύμφωνα με τα Standard & Poor’s ή BAA3 ή καλύτερα από το Moody’s, θεωρούνται βαθμοί επενδύσεων και έχουν χαμηλότερο κίνδυνο αθέτησης σε σύγκριση με τους χαμηλότερους βαθμούς. “Δεδομένου ότι το μακροοικονομικό περιβάλλον και τα εταιρικά εταιρικά ιδρύματα εξακολουθούν να είναι ισχυρά στις Ηνωμένες Πολιτείες, ειδικότερα, υπάρχει μια περίπτωση όταν είναι διπλάσιο από το, ακόμη και ένα τριπλό BS, σε κάποιο βαθμό για να πάρει πρόσθετη μεταφορά”, δήλωσε ο Bill Sokol, διευθυντής προϊόντων στο Vaneck. Μια πρόσφατη ανάλυση της εταιρείας ανακάλυψε ότι κατά την τελευταία δεκαετία, η AAA Clos έχει ξεπεράσει την AAA Clos σε 142 βασικά σημεία το χρόνο, με χαμηλότερη μεταβλητότητα από τα ομόλογα εταιρικών επενδύσεων. Η ανάλυση έδειξε ότι το BBB Clos κτύπησε AAAS σε 147 βασικά σημεία. Ένας από τους λόγους για τους οποίους το Clos είναι λιγότερο ασταθές από τα εταιρικά ομόλογα μπορεί να συνδεθεί με το κλείσιμο. Δηλαδή, οι τιμές τους είναι λιγότερο ευαίσθητες στις διακυμάνσεις των επιτοκίων. “Εξακολουθεί να λαμβάνει σούπερ ελκυστικό εισόδημα και άλλες επιλογές επενδύσεων, αλλά χαμηλότερη μεταβλητότητα από πολλές επιλογές υψηλού κερδοσκοπικού ή εγγεγραμμένου χρηματοδότησης, πιστεύουμε ότι το Clos εξακολουθεί να βρίσκεται σε ένα γλυκό μέρος για αυτό το περιβάλλον”, δήλωσε ο Fran Rolossso, επικεφαλής του χαρτοφυλακίου του ΕΙΕΕ με σταθερό εισόδημα στο Vaneck. Οι μεμονωμένοι επενδυτές συμμετείχαν σε μεγάλο βαθμό στο ETF, οι οποίοι περιέχουν το Clos AAA, όπως ο Janus Henderson AAA CLO ETF (JAAA). Το ταμείο έχει 22 δισεκατομμύρια δολάρια σε ένα κοινό καθαρό περιουσιακό στοιχείο. Έχει επιστροφές 30 ημερών SEC 5,37% και συντελεστή κόστους 0,2%. Παρ ‘όλα αυτά, ο χώρος CLO ETF με την βαθμολογία AAA έχει γίνει γεμάτη, δήλωσε ο Kirsten Chang, ανώτερος αναλυτής της βιομηχανίας σε δεδομένα και αναλυτικά στοιχεία Vettafi. “Υπάρχουν μόνο τόσα πολλά που μπορείτε να επενδύσετε. Ως εκ τούτου, νομίζω ότι οι άνθρωποι κοιτάζουν περαιτέρω κατά μήκος του φάσματος », είπε. Ο Chan σημείωσε ότι αρκετοί εκδότες εξέτασαν το χώρο, συμπεριλαμβανομένων των Vaneck και Eldridge δομής της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων. Ο Janus Henderson έχει επίσης ένα B-BBB CLO ETF (JBB), το οποίο κατά τη διάρκεια της έκδοσης των 30 ημερών της SEC είναι 7,34% και 0,48% του συντελεστή κόστους. Αυτό έχει 1,86 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι ΗΠΑ είναι ένα κοινό καθαρό περιουσιακό στοιχείο. Η CLO ETF Vaneck (CLOI) έχει σχεδόν 18% στο Clos με την βαθμολογία AAA και σχεδόν 22% στην βαθμολογία ΑΑ. Έχει περίπου 10% στην βαθμολογία Α και λιγότερο από 8% στο BBB. Το ETF έχει απόδοση 30 ημερών 5,65%και ο συντελεστής κόστους είναι 0,4%. “Μπορείτε να έχετε πολύ καλύτερο δυναμικό κερδοφορίας και τις καλύτερες δυνατότητες του γενικού εισοδήματος χρησιμοποιώντας μια πιο ενεργή προσέγγιση που επικεντρώνεται στην ακόμα υψηλής ποιότητας”, δήλωσε ο Sokol. Cloi YTD Mountain Vaneck Clo ETF Το φθινόπωρο, η εταιρεία ξεκίνησε το Vaneck AA-BB CLO ETF (CLOB), το οποίο επενδύεται κυρίως σε δόσεις με βαθμολογία AA-BB. Έχει 6,6% απόδοση 30 ημερών και συντελεστή κόστους 0,45%. Υπάρχει ακόμα κάποιος άλλος κίνδυνος όταν κατεβαίνετε στις βαθμολογίες. Παρ ‘όλα αυτά, η μετάβαση είναι κάτω από το ΑΑΑ, αλλά η παραμονή στην τάξη των επενδύσεων δεν είναι απαραιτήτως ένας μεγάλος κίνδυνος, ο Chang από ένα Foottafi είπε. “Λαμβάνοντας υπόψη πόσο σταθερές είναι ορισμένες πτυχές της αγοράς, παρά τους φόβους για τα τιμολόγια και την ανάπτυξη του πληθωρισμού και της αγοράς εργασίας, νομίζω ότι είμαστε ακόμα σε μια άξια στιγμή στην οικονομία όπου δεν θα πρέπει να ανησυχείτε για τον πιστωτικό κίνδυνο, που προχωρούσε σημαντικά σε αυτό το φάσμα”, ανέφερε. Για μια ομάδα στο Vaneck, η επιλεκτικότητα είναι το κλειδί, ειδικά με αβεβαιότητα στις αγορές αυτή τη στιγμή. Η ενεργή προσέγγιση της εταιρείας επικεντρώνεται όχι μόνο στη σχετική αξία στις δόσεις, αλλά και σε μια ατομική επιλογή ασφάλειας, λαμβάνοντας υπόψη τους τομείς όπως οι διαχειριστές και τα βασικά χαρτοφυλάκια. “Θα υπάρξει μεταβλητότητα, και αυτό θα πρέπει να οδηγήσει σε κάποιες πραγματικά ενδιαφέρουσες ευκαιρίες στο διάστημα”, δήλωσε ο Sokol.
